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【资本研习社】傅哲宽:一套逻辑,成功投资40家上市公司

华南正和岛 2018-02-12 20:11:26


 岛·语 
成功投资近40家上市与准上市公司,三度蝉联福布斯中国最佳创业投资人,启赋资本掌舵人傅哲宽身负无数光环。耀眼光芒背后,傅哲宽一直坚守的投资逻辑和洞见究竟为何?10月13日,华南正和岛资本研习第二期携同40位企业一把手走进启赋资本,与傅哲宽畅谈产业互联网的投资机会,深挖逻辑,探寻未来。


干货实录


(启赋资本董事长傅哲宽分享进行时)

1.产业互联网的大趋势何在?

感谢各位岛亲来到启赋资本,今天和大家汇报一下我近期对产业互联网的投资思考。所谓产业互联网,是传统产业转型升级的大方向,大趋势,也是未来几年内中国经济的主旋律。近年来媒体的目光都聚焦在一些新兴的互联网企业,但实际上颠覆式创新的市场容量很小,经济存量的大部分是在传统行业,他们不会被替代,只会被盘活,升级。未来的机会就在这个地方。

 

传统产业的互联网化,也就是我们说的产业互联网,它的意义在于协助传统企业随时随地打破时空限制去获取资源,同时去中介、降低成本、提高效率,从而放大自己的产能。它的目标是降低成本,提高效率,它的手段是业务在线化、数据化、生产去库存和渠道去中介。

 

目前传统产业和互联网的融合已经获得了巨大的成果。市值2000亿美元的阿里巴巴做的是传统零售批发的互联网化,市值1500亿的腾讯做的是传统通讯的互联网化,其他的二梯队的小米,百度,京东,做的分别是手机,广告和卖场的互联网化,都有很高的市值。

 

在巨头林立的时代,我认为产业互联网的机会还是很多的,在我下面提到的这四个领域,很有可能成长出万亿级的巨头,这里给大家分享一些思路。



(具有洞见的投资思路对于实业家也有参考意义)


2.产业互联网的四大投资领域


第一个领域是制造业的互联网化。制造业的互联网化首先能做的是供应链的互联网化。工厂的采购和销售就是供应链,都是可以做成电商模式的。但是过去的电商不可能做到B端,主要是做C端,所以当下的这些做制造业的供应链电商就提供了很大机会。另外,工业与云技术结合是大趋势,做工业4.0云端操作系统和工业云平台的企业有很好的机会。

 

第二个领域是传统服务业的互联网化。从百团大战开始,是一种消费,娱乐,服务。但是服务业不仅仅是这个,服务业涉及到的领域是非常广的,比如说医疗,是不是服务?当然是一个服务。教育是不是服务?当然也是服务。金融当然也是服务业。生活服务。这三块我个人认为才刚刚开始,因为这三个行业都是过万亿级的市场。比如说医疗,现在的大众健康应该是十万亿了,金融更不用说了。

 

第三个是传统消费互联网化。过去一段时间阿里、百度、京东等大平台的崛起让线上流量的费用急剧攀升,当线上流量价格和线下流量价格发生逆转的时候,很多现存的商业逻辑都会发生变化。未来有希望的平台一定有一套O2O的打法,用来抵抗大平台的成本压力。另外一个趋势是垂直消费,主要指一些消费品牌通过互联网的方式做,流量自主。我个人认为未来的垂直类的消费一定是社群+电商的模式,因为消费人群就是你的社群,你的社群越大,企业品牌知名度就会越大,生意也会越来越大。所以说这一块还是有很多可以做的。看看逻辑思维怎么卖书就知道了。

 

第四个是互联网企业级服务。大概有几大类,一个企业服务,一个是服务于创业者的企业。B2B也好,B2B2C也好,是传统产业用互联网改造升级的一个核心商业模式,而这个商业模式的机会很大,每一个板块都是万亿级的市场空间。具体来说,帮助广大中小企做精细化销售数据分析的CRM,具备跨企业数据集成能力的云端ERP,能够打通企业内部沟通/管理/营销数据的SAAS,只要能够在一个产业内达成壁垒,都会非常有价值。


3.启赋资本的投资逻辑


最后,介绍一下启赋资本在产业互联网领域这么多年的布局。我们是一个创业型公司,2013年10月份公司注册,到现在投了60多家产业互联网公司,而且跑出了很多好公司,比如刚才说的 服务业领域,医疗领域、教育领域、金融领域、娱乐社交、体育领域,都是B2B模式。


我们的核心逻辑,我们投产业互联网,还是在投传统产业,只不过我们投的是用互联网的方式来做的传统产业。我们更多的偏向于选择从传统行业出身的创业者,因为他们有传统行业的经验,也有传统行业的资源,当然我们选择那些做得很成功的这些人,他们转型做产业互联网就非常有优势。另外还是要有互联网的思维和开放的心态,所以我们青睐的产业互联网的专业团队是:传统行业与互联网兼具的复合型的队伍,2B的经验比2C的经验更重要。这是启赋投资淘实惠、就医160、考拉先生、搜床网、天地汇等一系列行业成功案例的投资逻辑。


 

(启富资本投资布局) 


创业的时候,我们一定要有这样一个理念,你做了商业模型,一定是在改变传统行业,你的模型一定是要如何提高这个行业的效率,降低这个行业的成本,否则你就永远只能烧钱。另外是创业公司的商业模型变现能力很重要,因为现在已经过了烧钱的时代,现在说要烧钱,搞创业,估计没有机构敢投你。就要看你的变现能力,因为现在做的供应链的电商,其实你做交易的时候,要敢收人家的费,赚人家的差价几乎是不可能的。再看我们投的这些团队,你做的这个事情,你的商业模型能不能很快的变现?这也是我们的一个核心要求。


今天我们在座的岛亲,Xbed的CEO李春田,还有思贝克的钟天然总,我们参与到他们的项目当中,都是根据上述的投资逻辑去验证的。稍后思贝克的钟总会亲自介绍他的工业品平台,一年时间做到了交易量破百亿的规模,这个爆发力其实是可以预见的。


岛亲分享

 钟天然  深圳市思贝克工业发展有限公司董事长




思贝克过去一年的交易额是130亿,在业绩上看好像是原地起跳,但其实我们已经精耕细作了4个年头。思贝克一直致力于打造一个正品,价优的工业品平台。基于工业品产业链资源分散,购销渠道臃肿,信息不对称这些行业痛点,通过一个互联网平台来整合上下游资源,形成规模效益,同时我过去是做金融的,也希望能利用平台扶持一下相关领域的中小企业,降低他们的融资风险。我们主要通过几点搭建我们的商业模式:

 

1.通过去中间化,让供应商和采购商直接链接,供应环节,降低供应商的渠道管理成本,提供大量直接采购的客户。采购环节,给到采购商一个低价正品的采购平台,形成粘度。

2.通过与线下拥有广泛资源的拓展商合作,形成量大而巨型的服务网络,并通过流程化和标准化的服务提升采购商的体验,形成口碑,获得快速扩张。

3.通过科技信息化,实现工业市场的互联网连接,形成良好的客户体验。

4.通过严谨的风控体系与真实交易,形成四流合一(商流、信息流、物流和资金流)的优质资产,引导银行,金融机构等外部资金进入实体经济。

 

思贝克的企业文化是“只看结果,不问理由”,团队执行力是思贝克的长项,也是我自信这个平台能走得很远的理由。


  刘易辉  深圳市迪威司国奥家具有限公司董事长




问:思贝克为何要冲击一万亿的目标?

答:1、个人意愿,我愿以思贝克为自己终身事业。2、中小企资金需求强劲3我们主要做贸易借贷。这种借贷的的处置成本极低,和银行的合作比较顺畅。


  胡新振  图腾体育用品(深圳)有限公司董事长




问:我本人是深圳网贸会的会长, 作为协会做了多种努力帮助中小企产业互联网转型,但缺乏资本的力量撬动,希望傅总多关注小型企业。

答:我投资的企业在进入的时候大都是体量很小的企业,只要通过互联网快速的把行业聚集起来,趋势对了企业会长得很快。

 

  罗祖金  深圳市仕瑞达自动化设备有限公司总经理




问:思贝克的风控是怎么做的?上游供应商占大头还是下游采购商占大头?

答:高频低价抓上游:贝斯克主要与上游供应商合作,淡化下游采购商。并且通过三种方式控制风险:1 选择好的供应商 2 选择畅销货 3 可通过甩货从下游采购商收款


  汤维  广州市世博网腾文化传播有限公司总经理




问:每个巨头都想做自己的供应链,未来是否会有激烈竞争?海外竞争对手已经物流+金融,贝斯克是否有所准备?erp没有巨头愿意开放,打通erp是否有可能?100亿是纯线上还是线下?

答:1.2万亿工业品的市场,想象空间大。2.苏宁国美的线下成本沉重,无法战胜纯线上轻装上阵的新对手。3.我们不做erp,只让我们的系统植入不同的erp,利用对接的流量。减轻决策成本。4.通过抓线下促线上。部分银行系统已和思贝克对接。


  雷云  深圳市华思旭科技有限公司总裁




问:我是一个持续创业者,自己做过三个公司,两次都是通过公司内部孵化项目,自己也参与投资,这种投资方式是可持续的吗?

答:不同的创业项目差异比较大,精力和时间可能分散,这样每个项目都很难做大。不是太建议。另外投资和创业是不同的思路,边创业边投资会影响自己的判断,不建议投入太多。


现场花絮


(启富资本董事长傅哲宽裕岛亲面对面茶话) 


(更多的互动在休息时间) 



(短短3年闯入一线VC阵营,启赋资本靠的是实打实的投资案例) 

特别鸣谢:

启赋资本 董事长傅哲宽

启赋资本——中国本土最佳创投公司TOP20,聚焦新材料、TMT、产业互联网。


启富汇 联合创始人汪静

启富汇——启赋资本关联公司,专注于家族财富管理


思贝克 董事长钟天然

思贝克——以工业品B2B交易为基础,构建“互联网+工业品+金融”的全新工业品B2B+O2O平台




正和岛·资本研习社

春江水暖鸭先知,作为创投企业以及资本的投资者,往往在很多巨头很小的时候已经深度参与,他们是如何发现趋势和判断行业发展,又是如何看待创业者并助力他们?正和资本研习社是由华南正和岛发起,通过投资沙龙、资本论坛、互访等形式,与投资和资本行业的资深人士,探究投资领域的门道,为行业指引方向,为资本牵针引线。【联系人】许禹生 13926809161



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